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关于贝壳公司 – 美国上市股票代码BEKE

贝壳于2020年8月在纽约证券交易所上市,股票代码为BEKE, 公司的官方网站为 KE.com,它是中国最大的房地产和住房交易平台。

在2019年,贝壳在整个中国房地产占有20%的市场份额,其交易总值为3130亿美元,使其成为中国第二大的跨商务平台。

Beike NYSE

贝壳之前的名称叫做链家,而链家之前都是做线下服务的,公司在2001年就已经在中国开始销售房地产,它也是北京最大的房地产经纪平台。

但是从2010年到2018年,链家开始尝试在线运营和扩展。终于在2018年4月推出了其贝壳平台,为顾客提供房地产服务和解决方案。

三个主要收入

当谈到公司如何赚钱时,贝壳拥有三个主要收入来源

  1. 从一对一的第一方服务中获得交易收益
  2. 从第三方交易获取收益
  3. 其他服务

第一方收入是贝壳的住房交易其中一个最大的收入来源,而贝壳第三方平台业务只是开始了大概两年的时间,所以占总收入的百分比还不是很大。

贝壳的第一方收入是基于跟链家配合的佣金收入,但是第三方房屋交易预计将成为贝壳未来的主要收入来源。来自第三方的收入主要是从销售新房地产所获得的佣金收入,以及所收取的交易和服务费。

它的第三方业务分为两类:

第一个是特许经营模式,这个模式主要是以较小的代理商商店为目标。这些代理商店将会被重新命名与包装,然后依据营业额的一定佣金支付给贝壳。

另一个模式是针对中型房产代理商,对于这些代理商,贝壳只提供平台支援,但是不会重新命名与包装它们,所以贝壳只是收取比较低的佣金。

至于其他业务就包括财务解决方案。这个方案包括房贷和个人贷款,以及为客户提供家庭装修服务。尽管这些服务仅仅占了贝壳整体收入很小的部分,但是随着中国房地产的增长,以及人们对于居住的房屋有更高的要求,这个部分预计在未来将占有越来越大的百分比。

当说到顾客时,贝壳所服务的人群包括了:

  • 房地产经纪老板
  • 提供房产平台软件和服务解决方案
  • 以及其他服务

对于代理商,它提供信息共享以及让其代理商跟顾客匹配的服务,待会我会跟大家讲解贝壳的合作网络。

除了技术解决方案和职业培训机会,对于潜在的购房者,贝壳也会为他们提供最多已经经过验证的房地产与及他们的专业服务。

对于房地产开发商来说,贝壳拥有广泛的代理商网络, 他们能为开发商提供一个有效的营销渠道,从而缩短他们的销售周期。

优势

接下来我们将讨论一些贝壳的优势。

第一, 贝壳拥有最大的线下房地产网络。

在中国,它拥有46,946家代理商商店,同比增长25.1%,和493,088名代理商,年增长率为37.9%。

每年这种广泛且不断增长的离线网络使贝壳手中握有相关客户的重要数据和需求。因为代理商合作网络进一步的加强,它的网络效应成功的吸引了更多的参与者。

贝壳离线网络为其提供了很强的护城河来对抗其他在线竞争者,因为大多数物业交易的过程都还是在离线进行的。同时,贝壳的网络使它对比其他传统房地产经纪人拥有更强大的优势。

第二,处于房地产技术的领导地位和握有大数据

经过多年的研发, 贝壳已经将许多的房地产交易过程和记录都数据化了,其中包括:

  • 房屋库存
  • 客户房屋匹配
  • 房屋查看
  • 和在线合同签订

不仅如此,贝壳还通过代理商合作网络, Agent Coorporation Network (ACN),改变了中国房地产的系统。ACN是其专有网络,通过ACN,贝壳用它来连接所有的房屋代理商和经纪。它主要是为现有跟ACN做房屋交易的代理商可以负责房屋交易的不同角色,并据此收取佣金。

其结果是,这创造了更多供代理商参与交易的机会,从中提高了交易效率,并缩短潜在客户转换周期。

贝壳分数

代理的主要功能包括贝壳所提供的一个重要工具就是贝壳分数(Beike Score),是一个应用多种不同因素来分析与评估不同年龄层的系统,如:

  • 专业资格
  • 客户投诉
  • 客户转换率
  • 和协作团队的记录

拥有较高贝壳分数的代理商可以享有一些特权,例如:

  • 在罗列的代理商里有更高的曝光率
  • 可以进入离线训练营
  • 和获得在线课程优惠券

房屋客户也可以查看个别代理商的分数。

贝壳也建立了自己的房屋字典和在中国最全面的住宅房地产数据库,数据大约涵盖2.33亿个房屋,其中包括在邻里社区的相关信息以及建筑物一直到房间的所有信息。

领先的VR技术

其他改善客户体验的功能包括了贝壳的虚拟房屋显示功能,它让客户可以使用远程VR技术来观看他们所感兴趣的房屋。这个让客户可以得到如身临其境的实时体验很大限度地减少需要带客户去游览实体房屋的成本。

在2019年, 贝壳大约有4百20万次观看VR物业展示。而在2020年,代理商平均每天有193,000 次是通过 VR 来为客户做房屋和物业展示,相比于2019年时只有约14,000次,这代表了VR的使用次数每年都有大幅度的增长。

战略合作伙伴

贝壳的战略合作伙伴包括了一些在亚洲最大和最有影响力的投资者, 其中就有腾讯, 软银, 和 Hillhouse Capital。腾讯拥有11.6%的股份,软银8.9%, 和Hillhouse 5%。

使用微信

腾讯是贝壳的主要合作伙伴,它允许贝壳使用微信平台来做推广,微信平台拥有8.29亿活跃用户。

同时,它也允许贝壳使用微信迷你程序,微信迷你程序允许用户无缝衔接微信和贝壳的平台。

贝壳平均每月活跃用户数为4,790万,同比增长82.1%。它的微信迷你程序可以继续推动用户在未来进一步增长,这种策略,腾讯在之前也曾经使用在它所合作过的伙伴身上,例如与京东和B站的合作,腾讯投资了这两家公司以及允许他们使用其微信迷你程序,两家公司都成功获得很大的用户增长,而这两家也是腾讯很成功的投资,这两家的股价现在已经上涨了许多倍。

使用云服务

除了微信,贝壳还可以使用腾讯的云服务。腾讯是中国第二大的云服务提供商, 虽然管理层方面并不是贝壳最强的环节, 但是贝壳拥有经验丰富的管理团队。公司的管理团队平均都已经在公司服务超过了10年,管理层也时常轮换工作岗位以便能全面了解公司内部的业务。

贝壳的创始人兼董事长左晖拥有公司40.5%的股份,至于其他所有董事和高管共拥有公司44.2%的股份。

左晖

财务报表

接下来,我们将重点介绍贝壳在2020年第4季度的一些关键的财务数据

收益报告

贝壳第4季度的营业额为35亿美元, 同比增长57.6%。调整后的净收入为3亿美元, 同比增长4,424.8%。

2020年全年的营业额为108亿美元,同比增长53.2%。调整后的净收入为8亿7千多万美元, 同比增长245.4%。

公司在2020年尾手上握有76亿美元的现金,所以财务方面算是很健康的。贝壳健康的现金流将有助于支持其未来技术资本支出,加强其在市场的领先地位。

未来展望

最后我们将讨论贝壳的未来是会如何。在GTV,中国拥有世界最大的住房市场,总计三万亿美元的潜在市场。中国的房地产市场经历了长期的扩张,并有望进入一个新的稳定增长阶段。

持续的城市发展和消费者对优质住房的需求都促成房屋交易的增长。房屋交易的增长也为其他相关服务业者提供了机会。

中国的住宅房地产市场,包括现有和新屋销售,房屋出租和其他与房屋有关的服务预计将会有很高的增长。

中国的城市化率在2019年达到60.6%,并有望增加到2030年的70%,预计至少有另外的1.5亿人会迁移到城市。

中国的持续发展将会推动新一轮的基础建设,这将大大的改善城市与城市之间的连接性和劳动力的流动性。即将到来的城市人口预计会导致更多房屋的需求,这将进一步推动住房的增长。

在中国, 城镇居民人均可支配收入预计的每年增长率为7.7%。人均收入的增加,将会使人均消费也持续增长。

在中国,人们正在逐渐从简单拥有房屋转成想要拥有优质住房和提升生活水平。过去两年在中国有大约25%的房屋交易是受住房升级所推动,尤其是在一线城市, 它的百分比是39.7%。

对提高住房质量的需求预期将继续推动中国住宅房地产市场的增长,整个中国的房地产市场预计将有6.6%的年增长率,房屋销售和租赁是目前推动房地市场的主因。

其他家庭相关服务市场预计将以13.7%的速度增长,已售房屋和通过经纪租赁的房屋总交易预计将以12.7%的速度增长,同时预计中国的经纪服务佣金收入年增长将是15.1%。

贝壳将继续增加其市场份额,并保持其在中国排名第一的房地产平台。贝壳未来的发展前景非常好,但是可不可以变成一只生金蛋的母鸡,就让我们拭目以待。

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