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通货膨胀来袭,人民日子更苦了

最近马来西亚通货膨胀继续升温,从日常用品,食物,蔬菜,到石油,什么东西都在起价,然后大马统计局说我们的消费者价格指数(CPI)只是上升了2.多巴仙。每次官方出来的数字都是很美的,但是人民的感受为什么好像不太一样?

现在去吃东西就可以感受到通货膨胀好像并没有像政府所说的那么少,像我常去吃的板面,之前几年都是3毛钱3毛钱这样的起价的,但是在去年还吃到6.30一碗,现在却变成7块钱一碗了。只是板面都涨价了10多%,其他物品的涨幅应该也不会少吧。

milo ais

就像这张在社交媒体广传的照片,这个冰的MILO在2011年是RM1.80 一杯,2021年已经涨到RM3.50一杯。价格起了一倍。

截至2021年6月底,马来西亚政府的國債已進一步上升至1兆3,333億馬幣(約3,187億美元),占國內生產总值的87.5%。3,187亿美元是什么概念呢,建造双峰塔KLCC的价格是16亿美元,就是这个国债可以用来建造差不多200座的KLCC了。

在2018年,当时的财政部长林冠英说大马国债已经超过1兆令吉时,就在国会里掀起了一场论战,很多议员说这个数据是不正确的。但是经过几年后,现在大马的国债真的是超过1兆了,而政府却没有什么政策措施来应对逐年增加的国债。

当然,除了大马国债的问题,造成通货膨胀的原因还包括了:

  • 乌俄战争所引发的能源短缺问题,俄罗斯的石油输出中断就造成了很多国家面对石油短缺而引发石油价格不断的上涨。
  • 中国所实施的防疫政策,就是将疫情清零所做出的封城行动,搞到世界供应链受到很大的影响。
  • 在美国,在汽油,食品和住房成本上涨的情况下,它们的通膨率已经到了四十年来的新高,为了应付通膨, ,美联储开始调高利率,这个动作也让世界经济进一步恶化。

通貨膨脹如何形成?

inflation

我们可以用一个简单的例子来说明,比如一粒猫山王榴莲,它的价格本来是100块钱,市场上所有人都吃得起,突然来了一个土豪,他带了1000块来,为了得到这粒榴莲,他愿意出500块钱来买,这个猫山王榴莲的价格一下子就涨了4倍,原来市场上想买这粒榴莲的人,现在都买不起了,因为他们只有100块钱,而榴莲价格已经提高了,就是他们现在手上的钱贬值了。也就是说市场上钱变多了,但是东西却没有变多,这样就造成所有人的购买力都下降了。原来在市场上的钱就贬值了。

通貨膨脹的时候誰是最大的受害者?

受害的人可以有三种:

第一种是把钱存在銀行的人

这种人不能接受任何的投资风险,怕会把钱给赔掉了,所以他们只会选择把钱存在银行里。但是把钱存银行其实长期上来讲是输给通货膨胀的。就算他们把钱存长期,存10年,在10年后在他们把钱取出來时,它的钱的价值已经比起10前贬值了许多,就连算上利息也还是赔了。

第二种是有很多现金的人

这些人因为保守过度,就算存银行也怕银行会倒而让他们的钱变没了,所以他们情愿把钱藏在床底下,埋在地下,或是放进罐子里。但是这是比存银行更不理智的。存在银行还有一些利息,通货膨胀时还可以帮补一点点,而把钱收在家里是没有利息的,而这些钱又每年不断的贬值,最后就会亏大本了。

而且还要担心这些钱会不会坏掉。最近不是有一个新闻,有一个家庭把RM300千的100块面额的纸币收在家里很多年,最近要拿出来时才发现很多已经给白蚁咬到破损不堪了,根本就变成了废纸。存在家里只是让白蚁吃得饱饱而已。

第三种是退休的人

很多人在大马工作的公务人员都有退休金, 包括教师, 但是他們領的这些退休金的金额都是固定的,一旦遇到通货膨脹侵蚀了他们退休金的价值,他們就无法维持原本的生活質量了。

如何抵抗通膨?

通货膨胀对每个人的影响不同。虽然随着时间的推移,我们一些生活方式的改变是不可避免的,但请记住,今天做出的每一个花费和开销都会影响您将来的财务状况。

而为了对抗通膨,我们可以:

购买房地产

现在房地产的价格处在低位,如果有闲钱,可以选择和购买那些有升值潜能的房地产。

长期投资基金

国内有很多的基金或是单位信托, 长期来看,它们的年回报率都有超过6%,所以我们可以选择投资在这些基金或是单位信托上,用它们来抗衡通货膨胀。

投资股票

另一种间接对抗通膨的方法就是购买股票。 很多上市公司会努力保持高利润率,因此他们会提高价格以弥补更高的投入成本。 与其他资产类别相比,股票投资在很长一段时间内都赢过通货膨胀率。

投资你自己

巴菲特也在刚过去的股东大会上说过,最好就是要投资你自己,你拥有的技能是可以终身伴随着你,为你创造金钱。我时常都有听到我的一些朋友说,年龄已经这么大了,还要学习新东西咩?这样的思想真的要不得。人都是要不断学习,不断的增加自己的价值。

巴菲特说过,你可以拿掉我所有的财富,但是你不能拿掉我脑袋里的东西。只要我还是拥有我的知识和智慧,我很快又可以创造新的财富。所以人一辈子都要不断的投资自己,这个应该是最好的对抗通膨的方法了。

不要投资黄金

而很多人喜欢买黄金,认为黄金可以保值。

黄金并不是一个好的对抗通膨的工具,原因很简单,它们在任何较长时期内通常都是非常糟糕的投资。

gold bar

从历史数据来看,每隔七年时间,股市里的钱几乎就会翻一倍? 而黄金上一次翻倍又是什么时候? 虽然在 2002 年到 2008 年时,它有翻了两倍,但是多年来它都一直停留在 400 美元/盎司以下。

对抗通胀的产品最好就是它在通胀时期,仍然能够保持购买力的一个资产。如果一个资产在通货膨胀前它的售价是 100块,而通货膨胀率为 10%,那么这个资产价格需要有能力升至 110才能称得上抗通膨。

gold price chart history

这个图显示了自 1968 年以来的黄金实际价格 (蓝线,左标)和通货膨胀率(红线,右标)。您可以看到,在 1970 年代,由于通货膨胀率高,黄金的购买力增加了接近 8 倍。它不仅跟上了通货膨胀的步伐,而且远远超过了通货膨胀。

但当 1980 年代初通货膨胀率下降时,黄金的购买力也下降了。到了 80 年代中期,黄金的实际价格与 70 年代中期大致持平,所以它跟上了通货膨胀,只是因为它在通货膨胀率很高时,它上涨得更快,然后在通膨率低的时侯,它也跟着下跌。黄金的实际价格持续下跌,直到 2000 年才开始长期上涨,以这个趋势来看,黄金似乎与通货膨胀无关。在过去的八年里,黄金的实际价格一直在下跌,而通胀几乎没有什么起。

所以,黄金似乎并不是一个很好的对抗通胀的工具。黄金价格有两次大幅上涨,一次是在通膨率高的时候,一次是在通膨率低的时候。但是过后它几乎是吐回所有的涨幅。

退休的人要如何面对?

如果我们已经差不多要到了退休的年龄, 我们就要做正确的投资以及 避免无谓的开销。我们需要将工资中把一定比例的钱拿去做投资。然后要每个月的预算和开销,并将我们计划的收入与开销达到一个平衡。

我们可以设计适合我们的生活方式。随着退休年龄越来越靠近,我们要确保我们对奢侈品的需求是越来越少的。然后我们也要尝试创建新的收入,看看有哪一些生意可以做或是低风险的投资可以为我们增加收入。

我们要记住,我们所做的投资, 不只要低风险, 能够赚钱,而且所赚的钱需要超过通膨率。通膨率和投资回报率的差值就是我们投资总额的实际回报。比如通膨率是5%的话,我们的投资回报就要多过5%。

我们也需要一个退休后的固定收入。这种固定收入需要逐年增加以应对通货膨胀。我们需要明白的是,退休后的投资策略不是用投资来战胜通胀;而是通过投资来应对通货膨胀。

通货膨胀是每个经济体都遭受的痛苦。随着时间的流逝,它悄悄地向我们袭来。如果没有计划,它会非常刺痛我们。但正如经济学家所说,通胀并不可怕。健康的通货膨胀率对增加消费和保持经济中的资本流动具有积极影响。

SSPN 马来西亚国家教育储蓄计划

你是否知道马来西亚有一个叫SSPN的储蓄计划?我知道有这个东西,但是从来都没有去留意它,其实这个计划在2004年就开始了的,直到最近才对它做了些研究。

根据 The Edge 网站的报道,截至2021年12月31日,总共有524万人已经开了这个储蓄户口。

5百万人开户sspn

2021年当局本来所设定的目标是要有40万个人开户,但是总开户人数却破了它们的目标,共有超过421,281人开了这个储蓄户口。

那这个SSPN到底是什么东西呢?

如果你还不知道,就让我稍微解释一下。

SSPN就是国家教育储蓄计划,它的马来文是叫做Skim Simpanan Pendidikan Nasional,这个计划是由国家高等教育基金(PTPTN)专门为高等教育项目所设立的一个储蓄计划。

从2012年开始,当局规定说,如果你想要申请PTPTN的学生贷款,你必须要先有一个SSPN户口才可以申请。
要申请SSPN户口的条件是:

  • 你必须是马来西亚公民
  • 你的年龄需要最低18岁和最高64岁
  • 你可以为你的孩子开户口,你孩子的年龄最高是限制在29岁,过了29岁你就不可以为他开口了。
  • 开户口最少要存入RM20.

sspn

名字很让人混淆

不过这个SSPN好像一直换名的,开始叫 SSPN, 然后变成 SSPN1M, 2019年 变 SSPN-i, 现在又变成 SSPN Prime, 以后又不知道会变成什么名字,搞到非常混乱,还以为有很多不同的教育储蓄计划,搞懂后才知道原来都是一样的,只是换名字而已。

所以最新的国家教育储蓄计划有两种,一种叫SSPN PRIME 和 另一种是SSPN PLUS。SSPN Plus 以前又叫做 SSPN-i plus. 这两种都是 PTPTN 所推出的储蓄计划。

而SSPN Plus 又有6种不同的配套可以选择,他们主要的分别在于所存的款项和支付的保险金不一样。您可以为同一个孩子开设这两种类型的 帐户。在你有了这个SSPN户口之后,你就可以享有各种优惠了。

SSPN PRIME vs SSPN PLUS

存款

SSPN Prime:未设置任何条件。 可以随时以任何金额进行存款。
SSPN Plus:每月存款金额根据所选的配套呢,规定的最低数额。

提款

SSPN Prime:未设置任何条件。 可以随时提取任何金额的存款, 提款后户口需要最少有 RM20。
SSPN Plus:仅在开户之日起 3 年后,提款后户口需要最少有 RM1,000。

扣税

SSPN Prime:年度最高可以 有8000 的税务减免。
SSPN Plus:本年度净储蓄高达 8000 令吉,SSPN Plus 回教保险最高3000块可以扣税。总共11,000的税务减免

Takaful保险

SSPN Prime:保险只包括死亡和终身残废。
SSPN Plus:除了死亡和终身残废,还有保36种疾病,住院津贴,以及回教保险的赔偿

他们相同的地方:

  • 100% 政府保障
  • 死亡和终身残废有赔偿
  • 可以有申请PTPTN学生贷款的资格
  • 可以获得死亡抚恤金

如何开户

如果要开户口, 有三种途径:

  1. 可以通过SSPN网站开户。
  2. 通过PTPTN的 代理人或是亲自去 PTPTN 的分行。
  3. 通过银行, 有办理SSPN的银行有 Maybank, Bank Islam, Agrobank, Bank Rakyat, 或是 RHB Bank。

最简单快速的就是在网上开户了。至于如何开户呢,你可以参考这个 Miko Mummy的视频:
https://youtu.be/v9MVzKswmlY

储蓄在SSPN的好处与坏处

把钱储蓄在SSPN的好处有:

非常低风险

这个计划是有政府做保障的,就是由马来西亚存款保险机构(PIDM)来保护你的存款。PIDM是管理存款,保险及伊斯兰保险制度的机构,如果PTPTN发生倒闭的话,所有存款人将获得保障。

入金出金都没有费用

所以你存入你的钱,或是把钱提取出来,都不会被征收任何费用。

随时可以把钱拿出来,一些人以为SSPN 有限制,就是存入的钱是不能提出来的。只有在孩子要上大学时才可以提款出来的!不过这是不正确的,只要你想要拿钱出来,你什么时候都可以去提款。

可以扣税

这个就是很多人参与这个教育储蓄计划的目的。它最高可以扣8千块的税。

不过这个户口必须是你为你的孩子开的,才可以扣税。如果你是为你自己开的,是不可以扣税的。只要你的孩子没有超过29岁,你都可以为他开SSPN的户口而获得扣税的资格。

而且如果夫妻是分開報稅的话,他们可以個別為同一個孩子開戶口,这样两个人都可以获得高达8000块的税务减免。
还有一个好处,就是你只要以区区的RM30 就可以买到医药保险,这个数目你在其他的保险里是很难买到的。

每年有给利息

有利息的,这么多年来,差不多每一年SSPN 都有支付差不多4%的利息。不过2021年比较少一点,只有3%。

至于把钱存在这个计划的坏处就有:

太多网站,让人有点混淆

而且政府网站会在操作一段时间后突然就没有去的,有时没有通知就换了另一个网名。

出金后需要等上14天工作日才可以收到钱

所以,如果你是一位纳税人,尤其是你每年都需要缴税给政府的话,那SSPN是一个你可以考虑的储蓄项目。
因为储蓄在里面,你的钱可以享有利息,而且还有一些其他的保障。所以与其买储蓄保险,倒不如把钱存在这个SSPN里更好,它不只让你做到储蓄,还得到保险保障。

这个提供给SSPN保险的公司有包括丰隆, 大东方, 和Takaful Ikhlas。

takaful company

不过要知道的关于税务,不是说你可以随随便便扣8千块的。它是说最高可以减免8千块。就是说如果你的户口里有存入了8千块,那你就可以获得8千块的税务减免。但是没有再多的了。就算你是存入了100千,你可以获得的税务减免也只是8千块。而如果你所存入的钱只有两千块,那你可以做的税务减免就是两千而不是8千。

根据我朋友的经验,他跟我说他有开一个SSPN户口给他的孩子,然后当他在税收局的网站做电子申报他的税务时,那个电子申报已经对他的SSPN自动计算了。 所以就是说税收局和PTPTN是有互相连接的,只要你有开SSPN 的户口,税收局就知道你有多少钱存在里面,所以可不要胡乱申报,不然税收局要查你可是非常容易的。

如果你想为你刚出世不久的孩子开SSPN 户口,也是可以的。你可以用他的出生纸来注册,然后等到他有 MyKid 的身份证后才在网站更新资料就可以了。

他们的链接有点乱,开户,入金,查询余额的网页都不一样的,连SSPN Prime 和 SSPN Plus的网站也是分开的。不知道为什么要分不同的网页,不能全部在一起的吗?

希望你不会被他们搞乱,也希望这些网站不要很快又更换网址就好了。

SSPN Prime

开户:
https://www.ptptn.gov.my/esmas-open-acc-web/#/openAccount
存钱:
https://www.ptptn.gov.my/esmas-open-acc-web/#/deposit
查询余额,打印:
https://www.ptptn.gov.my/saving/sspnlogin.html

SSPN Plus

开户:
https://www.ptptn.gov.my/sspniplusonline/registermain?id=000001067
存钱:
https://www.ptptn.gov.my/sspniplusonline/deposit/?id=000001003
查询余额,打印:
https://www.ptptn.gov.my/penyatasp/Utama

投资美国记录 – 2021年3月

02/3/2021

买入

  • LMND (10 股): $115.00

04/3/2021

买入

  • LMND (5 股): $98.70

05/3/2021

买入

  • BEKE (10 股): $51.34
  • GDRX (20 股): $40.97
  • LMND (5 股): $91.28

05/3/2021

买入

  • BABA (2 股): $227.68
  • BEKE (10 股): $49.65

13/3/2021

买入

  • GDRX (10 股): $39.92

16/3/2021

买入

  • GDRX (10 股): $38.37

Interactive Broker

买入

  • GDRX (10 股): $38.18

19/3/2021

买入

  • GDRX (10 股): $36.84

25/3/2021

买入

  • GDRX (10 股): $34.01

26/3/2021

买入

  • TAL (10 股): $54.67
  • TAL (10 股): $52.41
  • U (5 股): $93.11

卖出

  • OPEN(20股): $23.07

30/3/2021

买入

  • U (5 股): $91.54

01/4/2021

买入

  • BABA (3 股): $224.57

05/4/2021

卖出

  • WMT (10 股): $139.53
  • AAPL(5 股): $125.45

2021 年股息记录

这一篇是记录自己在2021年所获得的股息。

Date

Stocks

Quantity

Dividends

15/1/2021

Maybank

135 x 4

540.00

22/1/2021

SCGM

15 x 2

30.00

26/2/2021

Harta

96.50 x 1.2

115.80

26/2/2021

PAVREIT

22.76 x 6

136.56

09/3/2021

Homeriz

15 x 38

575.62

06/4/2021

Topglove

252 x 6

1,512.00

12/4/2021

Carlsberg

100 x 1

100.00

08/4/2021

Magni

45 x 2

90.00

08/4/2021

Genting

85 x 2

170.00

15/4/2021

Hengyuan

40 x 1

40.00

19/4/2021

FPI

140 x 10

1,400.00

28/4/2021

SCGM

22 x 4

88.00

18/5/2021

Carlsberg

300 x 1

300.00

09/6/2021

Harta

177 x 2

354.00

28/6/2021

Maybank

385 x 4

1,540.00

02/7/2021

Homeriz

38.375 x 10

383.75

07/7/2021

Topglove

180 x 4

720.00

16/07/2021

Liihen

30 x 1

30.00

29/07/2021

SCGM

17 x 1

17.00

28/07/2021

Magni

28 x 4

112.00

08/10/2021

Harta

197.50 x 6

1,185.00

15/10/2021

Topglove

54 x 4

216.00

21/10/2021

Maybank

280 x 3

840.00

29/10/2021

SCGM

20 x 1

20.00

02/12/2021

Harta

352 x 6.5

2,288.00

30/12/2021

Liihen

15 x 1

15.00

Total

12,818.73

2020年12月 – 马股投资组合

No.

Stock

Buy in Date

Quantity

Buy in Price

Gross Investment

Price at 31/12/2020

Investment at 31/12/2020

1.

Carlsberg

12/09/2020

1,000

19.94

20,049.74

23.00

23,000

Carlsberg

30/11/2020

1,100

20.00

22,051.92

23.00

25,300

2.

Genting

05/06/2018

1,000

6.70

6,737.15

4.50

4,500

Genting

06/06/2020

2,000

4.55

9,150.95

4.50

9,000

3.

Hengyuan

05/05/2017

1,000

2.69

2,705.81

6.00

6,000

4.

Homeriz

01/04/2020

37,125

0.44

16,333.60

0.66

24,502.50

Homeriz

15/06/2020

1,250

0.48

613.18

0.66

660.00

5.

Homeriz-wc

16/12/2020
7,125

0

0

0.19

1,353.75

Homeriz-wc
16/12/2020

250

0

0

0.19

47.50

6.

Maybank

01/08/2020
1,000
7.34

7,381.04

8.40

8,400

Maybank

20/10/2020
2,000
7.24

14,514.70

8.40

16,800

Maybank

22/10/2020
1,000
7.09

7,108.61

8.40

8,400

7.

PAVREIT

01/01/2017

6,000

1.777

10,720.98

1.50

9,000

8.

FPI

16/10/2020

10,000

1.56

15,621.22

2.20

22,000

9.

SCGM

19/10/2020

2,000

3.26

6,530.44

2.20

4,400

10.

PPHB

16/10/2020

10,000

0.665

6,660.48

1.09

10,900

PPHB

28/10/2020

8,000

0.635

5,090.01

1.09

8,720

11.

Harta

10/11/2020

200

15.60

3,140.83

12.00

2,400

Harta

14/12/2020

300

12.20

3,683.39

12.00

3,600

12.

HLCAP

13/11/2020

1,000

7.32

7,338.68

6.20

6,200

13.

Magni

30/11/2020

1,000

2.40

2,409.20

2.30

2,300

Magni

04/12/2020

1,000

2.44

2,449.22

2.30

2,300

170,291.15

199,784.00

04/12/2020

以 RM2.44 的价格买入了 1,000股Magni, 总价格为RM2,449.22

14/12/2020

以 RM12.20 的价格买入了 300股Hartalega, 总价格为RM3,683.39

Homeriz 在这一天发红股,4送1,所以股价从RM1.05调整去RM0.75. 而且每4股送一股Warrant(Homeriz-WC), 上市价格为RM0.19.

调整后我所持有的总股数变成 38, 375, Homeriz-WC 则有7, 675.

31/12/2020

2020年的最后一天交易日,今天以RM1.09的价格卖完18,000股PPHB,总价格为RM19,593.31

卖PPHB的原因是已经赚了67%的回酬,而且因为看着美国股市一直在创新高,很多股票都涨到了很离谱的价位,觉得股市随时会调整,所有先把一部分股票变成现金先,等调整就把钱放去美股。

2020年11月 – 马股投资组合

No.
Stock
Buy in Date
Quantity
Buy in Price
Gross Investment
DY%
Price at 16/10/2020
Investment at 16/10/2020
1. Carlsberg 12/09/2020
1,000
19.94
20,049.74
5.21
19.40
19,400.00
2. Carlsberg 30/11/2020
1,100
20.00
22,051.92
5.21
19.40
21,340.00
3. Genting 05/06/2018
1,000
6.70
6,737.15
7.20
4.10
4,100.00
  Genting 06/06/2020
2,000
4.55
9,150.95
7.20
4.10
8,200.00
4. Hengyuan 05/05/2017
1,000
2.69
2,705.81
NA
4.40
4,400.00
5. Homeriz 01/04/2020
10,000
0.565
5,681.43
3.80
1.00
10,000.00
  Homeriz 01/05/2020
10,000
0.55
5,530.75
3.80
1.00
10,000.00
  Homeriz 01/06/2020
9,700
0.525
5,121.42
3.80
1.00
9,700.00
  Homeriz 15/06/2020
1,000
0.60
613.18
3.80
1.00
1,000.00
6. Maybank 01/08/2020
1,000
7.34
7,381.04
8.88
8.20
8,200.00
  Maybank 20/10/2020
2,000
7.24
14,514.70
7.8
8.20
16,400.00
  Maybank 22/10/2020
1,000
7.09
7,108.61
7.8
8.20
8,200.00
7. PAVREIT 01/01/2017
6,000
1.777
10,720.98
5.74
1.50
9,000.00
8. FPI 16/10/2020
10,000
1.56
15,621.22
7.05
2.40
24,000.00
9. PPHB 16/10/2020
10,000
0.665
6,660.48
NA
1.15
11,500.00
  PPHB 28/10/2020
8,000
0.635
5,090.01
NA
1.15
9,200.00
10. SCGM 19/10/2020
2,000
3.26
6,530.44
1.29
2.79
5,580.00
11. Harta 10/11/2020
200
15.60
3,140.83
0.53
14.40
2,880.00
12. HLCAP 13/11/2020
1,000
7.32
7,338.68
3.55
6.60
6,600.00
13. Magni 30/11/2020
1,000
2.40
2,409.20
3.89
2.40
2,400.00
     
164,158.54
 
192,100.00

 

10/11/2020

以 RM15.60 的价格买入了 200股Harta, 总价格为RM3,140.83。

11/11/2020

以 RM4.88 的价格卖掉1,000股Yinson, 总价格为RM4,849.80

13/11/2020

以 RM7.32 的价格买入1,000股HLCAP, 总价格为RM7,338.68

23/11/2020

最近国盟政府通过了在零售店售卖烈酒的法律,这个法律将在2021年10月开始生效。届时所有零售店,中药店将不准再售卖烈酒。此举影响了酒类股Carslberg 和  HEIM。

在局势还不是明朗化之前,而且酒类的销售目前还是收到冠状病毒疫情的影响,所以为了安全起见,在目前持有的2,000股Carlsberg, 决定先卖掉1,000股先。等局势比较明朗后再来观察此股。

以 RM22.38 的价格卖掉1,000股Carlsberg, 总价格为RM22,326.56

27/11/2020

几天前一卖出Carlsberg, 它的股价就一直跌,所以今天在它跌到RM20的时候又重新买入了。

以 RM20.00 的价格买入1,100股Carlsberg, 总价格为RM22,051.92

云顶大马业绩刚出,净亏了7亿463万令吉。

比较第二季,云顶大马本季度亏损有所收窄,但是幅度并不大。比起上一季度的净亏9亿令吉,只是减少亏损1亿多。所以今天决定把最后一粒GENM卖了。

以 RM2.53 的价格卖掉1,000股GENM, 总价格为RM2,517.76

30/11/2020

以 RM2.40 的价格买入1,000股MAGNI, 总价格为RM2,409.20.

美国股市会继续向上升还是会向下调?

在2020年3月因为新冠疫情的肆虐,美国股市也经历了前所未有下跌。美国股市在短短的一个星期里遭遇了3次的熔断。道琼斯指数从26,000点下跌到20,000点。

dow jone index 2020

而纳斯达指数也从9,600多点下跌到7,300点。

nasdaq index 2020

但是就在大家都认为美国股市即将进入萧条时,股市过后竟然强劲的反弹,在短短的几个月里一路攀升,到了11月尾,道琼斯和那斯达指数居然还双双的创下了历史新高,让很多人都始料不及。

摩根大通银行还称说,明年美国股市将会再飙升26%,标普500指数将在2021年底飙升至4,500。因为它拥有多年以来的“最佳配置之一”(One of the best setups)。

现在我们也可以看到很多人在Youtube大谈股票,很多关于投资美股的Youtube 频道如雨后春笋的冒出来向大家评论和介绍投资美股。其中有价值投资的,有技术分析的,有短期的,有长期的。琳琅满目,让人眼花缭乱,有种信息超载(Information Overloaded)的感觉。

还可以进入股市购买股票吗?

纵观现在的股市,可以说是科技股的天下。许多的股票都飙升了好多倍。如果你现在想买到便宜的科技股,难度是非常的高。

比如说最多人追捧的FAANG 股票,它们的价格也非常的高。我们可以一起来看看FANNG股票目前的本益比(PE):

Facebook: 31
Amazon: 93
Apple: 35
Netflix: 79
Google: 34

这5只知名度最高的科技股它们的本益比最低都超过30倍,一点也不便宜。

其他的股票如Beyond Meat(BYND)从50美元上升到接近200美元,微软(MSFT)从132美元上升到215美元,NVIDIA(NVDA)从180美元上升到530美元,蔚来汽车(NIO)从2美元上升到54美元等。

而特斯拉从400多美元上升到2500美元,然后1股分拆变5股,分拆后的股价又上升到接近600美元,如果没有分拆的话,就是等于3,000美元一股了。差不多跟Amazon的股价一样了。

这使到Tesla的首席执行员 Elon Mask 的财富也水涨船高,现在他的财富已经超越微软的比尔盖茨,成为了全世界第二最富有的人,他目前的财富是1,280亿美元,只是排在Amazon创办人 Jeff Bezos 之后, Jeff Bezos目前的财富是大约1,860亿。

巴菲特指数(Buffett Indicator)

巴菲特指标也叫Wilshire指标,是指美国股票市场总估值与GDP比率的一个对比。 股票市值占GDP的比率的计算是非常简单与直接,巴菲特当然不是第一个或唯一一个使用它来评估市场价值的投资者。

他的名言来自2001年《福布斯》(Forbes)文章,其中巴菲特讨论相关的投资策略。

buffett indicator

 

在2020年巴菲特指标为:

  • 美国市场总值:$ 44.0 Trillions
  • 当前(预估)的GDP:$ 21.4 Trillions
  • 巴菲特指标:203%

根据巴菲特治标所显示的比率,我们可以看到目前这两者之间的分歧是美国有史以来最大的。股市与当前经济状况持相反方向。

美国GDP已降至负31%的年化增长率,这个降幅基本上等同于大萧条。(在1929的大萧条期间,GDP下降了30%。)

而且目前美国还有1,260万人正在面临失业。

超级乐观的投资者

很多在股市投资的投资者到现在都非常的乐观,他们觉得美国的股市还可以持续上升一段很长的时间。

但是我们要知道的是,以现在的普遍股市价格来看其实一点都不便宜。做个比例,如果你要购买整个美国的股票市场,那么你所需要付出的价钱几乎是美国GDP的2倍。试问你愿意吗?

巴菲特说,当威尔什(Wilshire)指数超过100%时,您应该感到不安。而现在更是超过200%,你是不是应该感到非常不安与担心呢?

从这个指数我们就可以知道美国股市与真正的宏观经济现实之间的距离相差有多远。

股市与经济严重脱钩

目前可以看到股市与经济的鸿沟不断的扩大。这对于未来的的经济并不是一个好现象。

gap1

从这个图我们可以看到经济在往下走,但是股市却在往上升,从而形成了越来越大的鸿沟。

gap2

如果要股市处在比较健康的水平,那么经济就要有所好赚。如果经济变好了,GDP上升了,那么股市与经济的鸿沟就会缩小。

gap3

而如果经济持续没有好转,还一直恶化,那么股市不可能一直向上升。迟早都会做出调整以反映真正的经济状况。

标普500股价膨胀

美国最大的500家公司,俗称 标普500(S&P 500),这些公司10年经通货膨胀因素调整后的平均收入为16, 而投资者愿意为每股价值1美元的公司支付31美元。 这意味着现在投资者愿意以历史购买价的两倍来购买这些公司。

新冠疫情“免疫”

最近的美股大涨的其中一个原因就是投资者们对疫苗有信心。虽然Pfizer 和Moderna宣布他们的疫苗又超过90%有效,但是疫苗的推出时间还是不确定。

尽管前世界包括美国受COVID-19感染的人数在不断增加,但美国股市仍然破了新高。 投资者似乎对COVID-19所带来的伤害免疫了。 因此,很多人认为未来大型股市崩盘的机会并不大可能发生。

但是大家要知道的是,现阶段的疫苗并不是百分之百完全有保障的。现在所有的疫苗都还只是处在测试的阶段。接受测试的人群其实也不是很大。所以可预见的是这些公司还需要更多时间来做更大规模的测试。

而在做了大规模的测试之后,疫苗的有效率是不是还是可以达到95%,或是接受测试的人群会不会出现副作用,这些都还是不得而知。

而就算通过了第三阶段得测试,我们还要知道当局需要多久时间才会获得食品和药物管理局(FDA)的批准?在获得FDA批准过后,又需要多长的时间才能够批量生产?量产过后,又要多久才能让全世界的人获得疫苗的注射?

疫苗的储存和运输也是一个问题。而且疫苗是需要分两次注射才有效。只是注射一次是不会让人们的身体产生抗体的。那要完成注射这两针需要用多长的时间?过后要多久身体才会产生抗体?

所以中间是有很多的不确定性。

人类与病毒之间的战争,注定是一场持久战。猜测在未来的3到5年内,新冠病毒将表现出症状轻微或没有症状。

量化宽松政策

问题在于股市的增长不是因为经济形势好转,而是因为美国的量化宽松政策。国家不停的印钞票,不停的向人民撒钱。当人民从政府那里获得他们的刺激资金,他们就将这些钱投入到股市中, 从而提升了股市。

我们需要知道的是在美国股市的投资者当中,散户投资者只占了20%,而80%的投资者都是投资机构。这些投资机构通常都是根据控制美国经济的美国联邦储备局定下的方向来购买股票。

当联邦储备局将银行利率降到0%时,就会促使很多人把钱从银行拿出来,去找其他可以提供他们更高投资报酬率的管道。

而当联邦储备局印更多的钱注入经济,这些投资机构就会认为经济将会很快好转。而经济好转就意谓着股市将会上升,所以他们就会把更多的钱注入股市。

联邦储备局已经注入了3万亿美元的资金。并且,当局已经说了,如果需要,他们准备在将来印更多的钱。

在联邦储备局这么讲后,投资机构更是有足够的信心继续投资并继续购买股票,即使是在这种经济不景气的环境下。

但是,从经济角度来看,联邦储备局是不可能一直不断的印钞票的。如果一直这样,那么到最后,那“看不见的手”将会自动为美国进行一些调整。

如果他们继续印不计其数的钱,那么美国可能会像津巴布韦那样,最终演变成疯狂的通货膨胀。津巴布韦最终发行了一张天文数字的100万亿元的钞票,但是如果兑换成美元,它仅值40美分。

总结

疫情期间所造成的经济危害和损失,会不会在疫情结束后它的后遗症开始显现呢?他会不会使全球的经济低迷一段时间呢?这个也是我们需要考虑的。

一般来说人们通常会想,如果经济好转,股市就会上升,而如果经济恶化的话,股市就会下跌。

有些人提出说公司的股价大概等于它的未来现金流量折现总和。简单来说就是把公司未来可能的收入都预测算进现在的价格内。

所以如果公司未来有好的经济发展,这自然将提升公司的平均股价,好让商业市场的大饼更大。 相反的,经济萎缩使股价下跌。因为意味着整体大环境销售下降,导致公司消耗现金收入却没有增加。

你们觉得股市会继续上涨还是很快将要回调呢?

2020年10月 – 马股投资组合

从来没有为我的投资做过记录,现在应该是时候做了,不然盈亏都不知道。

2020年10月

No.
Stock
Buy in Date
Quantity
Buy in Price
Gross Investment
DY%
Price at 16/10/2020
Investment at 16/10/2020
1. Carlsberg 12/09/2020
1,000
19.94
20,049.74
5.21
19.02
19,020.00
    15/10/2020
1,000
19.20
19,246.11
5.21
19.02
19,020.00
2. GENM 01/04/2020
1,000
1.86
1,874.56
9.95
2.01
2,010.00
3. Genting 05/06/2018
1,000
6.70
6,737.15
7.20
2.99
2,990.00
    06/06/2020
2,000
4.55
9,150.95
7.20
2.99
5,980.00
4. Hengyuan 05/05/2017
1,000
2.69
2,705.81
NA
2.81
2,810.00
5. HLFG(Sold) 05/05/2020
1,000
13.08
13,152.87
2.68
14.26
14,260.00
6. Homeriz 01/04/2020
10,000
0.565
5,681.43
3.80
0.83
8,300.00
    01/05/2020
10,000
0.55
5,530.75
3.80
0.83
8,300.00
    01/06/2020
9,700
0.525
5,121.42
3.80
0.83
8,051.00
    15/06/2020
1,000
0.60
613.18
3.80
0.83
830.00
7. Maybank 01/08/2020
1,000
7.34
7,381.04
8.88
7.15
7,150.00
8. PAVREIT 01/01/2017
6,000
1.777
10,720.98
5.74
1.41
8,460.00
9. FPI 16/10/2020
10,000
1.56
15,621.22
7.05
1.56
15,600.00
10. PPHB 16/10/2020
10,000
0.665
6,660.48
NA
0.665
6,650.00
11. SCGM 19/10/2020
2,000
3.26
6,530.44
1.29
2.79
5,580.00
12. Yinson 19/10/2020
1,000
4.74
4,769.53
1.15
4.88
4,880.00
13. Maybank 20/10/2020
2,000
7.24
14,514.70
7.8
8.00
16,000.00
14. Maybank 22/10/2020
1,000
7.09
7,108.61
7.8
8.00
8,000.00
15. PPHB 28/10/2020
8,000
0.635
5,090.01
NA
0.70
5,600.00
     
155,108.13
 
155,231.00

 

16/10/2020

以 RM0.665 的价格买入了 10,000股PPHB, 总价格为RM6,660.48。

以 RM1.56 的价格买入了 10,000股FPI, 总价格为RM15,621.22。

以 RM14.26 卖了1,000 股 HLFG , 之前的购入价为RM13.08。

将会每个季度检阅一次我的投资组合。

19/10/2020

以 RM3.26 的价格买入了 2,000股SCGM, 总价格为RM6,530.44。

以 RM4.74 的价格买入了 1,000股Yinson, 总价格为RM4,769.53。

20/10/2020

以 RM7.24 的价格买入了 2,000股Maybank, 总价格为RM 14,514.70。

22/10/2020

以 RM7.09 的价格买入了 1,000股Maybank, 总价格为RM7,108.61

28/10/2020

以 RM0.635 的价格买入了 8,000股PPHB, 总价格为RM5,090.01。