Carlsberg

Carlsberg皇帽啤酒股票分析

现在投机者都很喜欢追逐新概念的市场,比如虚拟货币,Metaverse,NFT, 到最近的AI, 每当有新的概念推出市场,投机者就一窝蜂的跳进去,但是往往赚钱的没几个,反而亏钱的排满整条街。

所以,有时当我们一直在寻找下一个投机机会时,倒不如看回股市里有什么已经存在了很久,但是生意模式还是坚挺的公司。比如皇帽啤酒Carlsberg就是这么一家历史悠久,到现在还是屹立不倒的老古董,它所从事的行业并没有什么高科技,但是却是一家常年都赚钱的啤酒公司。

Carlsberg

关于Carlsberg啤酒

这家在 1969年在大马创立的公司,1971年就在大马证券交易所上市。 在大马,只有两家啤酒上市公司,除了Carlsberg,另一家就是喜力Heineken, 股票代号是HEIM。

Carlsberg拥有多个畅销的啤酒品牌,当中包括这里所列出的品牌 Carlsberg Danish Pilsner, 1664 Blanc, Somersby,Kronenbourg, Asahi Super Dry, Conner’s Somersby, SKOL, Royal Stout, Jolly Shandy, Nutrimalt和其他等等。

carlsberg products

根据董事总经理斯蒂法诺·克里尼(Stefano Clini)的说法,1664 Blanc白啤是马来西亚增长最快的高端啤酒品牌。

Carlsberg是一家相对成熟的公司,具有强大的盈利记录。它在过去20多年一直向股东支付股息。而近年来,Carlsberg还在投资新产品和市场,这也可能推动公司未来继续的增长。

财务状况

现在让我们来分析一下这家公司。不过在分析之前要做一下声明,就是这里所写的都是个人的看法,东西不一定正确,也没有叫你去买或卖这只股票,文章里所写的东西只是供你参考而已。

Carlsberg在马来西亚立足已经有几十年的时间,它一直以来也是许多投资者的选择,因为它的业绩一路来都很稳定,股价也是不断的上升,

carlsberg 10 year revenue

这是公司10年的业绩表现,每年的营业额都有10多亿,从2013年的15亿多增加到2019年的22.5亿,但2020和2021年因为新冠疫情的缘故,公司被迫关厂122天,所以影响了收入,营业额下滑到17亿。不过在2022年时公司的业绩又再攀升到了24亿。

carlsberg 10 year EPS

而Carlsberg的每股获利也是不断的上升的,从2013年的每股获利RM0.60,来到2022年已经是上升到了RM1.03。所以Carlsberg的业绩虽然上升不像成长股那么快,但是它还是有在缓慢的上升。

股价

我们可以粗略的计算一下,就是如果我们在2010年投资了RM10,000在Carlsberg的股票上,持有到现在的话我们的投资的回报会是多少。

Carlsberg 10 year stock price

我们可以从雅虎财经的网站去看回Carlsberg股价的历史走势,在2010年时,它的股价大概是RM5,如果我们投资RM10k,就是我们可以买到2000股。

然后持有到现在的话,它的股价今天是在RM19.80的价位,就是已经涨了4倍,我们的RM10,000,现在已经变成了差不多RM40,000。

这还没有包括每年我们可以从Carlsberg股票上所获得的股息。

carlsberg dividend total

自1994年上市以来,Carlsberg都有给股息。 那2010-2023年,你总共可以从Carlsberg股票中获得的股息是RM9,860。考虑到资本收益和股息,你2010年投资在Carlsberg的RM10,000投资今天的价值就有RM50,000。而且如果你没有把股息拿出来,而是再投资去买更多股票的话,那你的收益将会是更高。

不过它的最近的走势很差,股价在2023年2月时曾经上到25令吉的最高点,我想应该是当时1月尾是华人农历新年。而农历新年对啤酒的需求就会突然暴增,所以投资者应该是看好它那时的业绩,所以也把股价给推高了。

但是过后,它就开始吃泻药了,泻到现在股价已经跌破了20令吉。本益比也少过20,这个让人觉得它好像跌出了价值,应该可以考虑扫货了。

优点:

  • Carlsberg是马来西亚领先的啤酒生产商,拥有强大的品牌组合。强劲的市场地位是CARLSBG的核心竞争力之一。除了拥有众多知名的啤酒品牌,Carlsberg 还有深厚的市场根基。
  • 它在马来西亚拥有超过50年的历史。在长期的经营过程中,Carlsberg积累了丰富的市场经验和资源,并建立了良好的客户关系。
  • 而且公司也持续的创新,不断推出新产品和新营销活动,以满足消费者不断变化的需求。
  • 这家公司还有很大的生产规模,可以实现规模效应,从中降低成本。
  • Carlsberg也拥有较强的渠道优势,可以更有效地将产品推向市场。这些优势使Carlsberg在马来西亚啤酒市场具有竞争优势,并为它未来的发展提供了良好的基础。

拓展新市场

目前Carlsberg的盈利重心还是在大马和新加坡,不过公司也是有积极的将产品出口到亚洲多个国家,其中有跟Lion合股在斯里兰卡卖酒,同时公司也计划在未来进入新市场,如果成功打开新市场,这个将能够提升它的销售和盈利能力。

稳健的营收和盈利增长

Carlsberg稳健的营收和盈利增长历史,是它的主要投资价值。它的营收和盈利增长主要得益于啤酒消费的增长,马来西亚的啤酒消费量近年来都有呈现增长的趋势。

只要Carlsberg继续扩大他们的品牌组合,推出更多符合消费者需求的新产品。同时加大营销推广力度,提升品牌知名度和认可度, 这样Carlsberg就能够继续保持它在马来西亚的业绩继续成长,盈利继续增加。

那啤酒行业相对的,比较不受经济衰退的影响,它可以算是一种日常消费品,具有较高的刚性需求。即使在经济衰退时期,很多人还是会想要喝啤酒。

人们高兴时会喝酒,伤心失落时也会借酒消愁,所以任何时候啤酒都有市场。而啤酒也算是一种社交饮品,在聚会、休闲等场合它经常会被消费。

健康的股息收益率

CARLSBG持续多年都有派发股息,这个对投资者来说,是很有吸引力的。尤其是那些退休人士或寻求被动收入的投资者。

而公司能够派发股息,就是因为它有健康的股息收益率。这个反映了公司拥有稳定的现金流。同时有足够的盈利能力,所以能够持续支付股息,为投资者提供可靠的收入来源。

劣势

不过,要投资Carlsberg,也是有许多不利的因素是需要考量的。

首先就是它没有马来人市场,因为穆斯林是不可以喝酒的。而在大马,马来人是最大的种族。在3200人口中,占了2000万人,所以少了这个市场,Carlsberg的业绩所受到的限制是蛮大的。

而政府也一直把啤酒业当作一种罪恶的生意,跟博彩和香烟公司一样,啤酒也是被称为罪恶股的一种。而政府时不时都会对罪恶股加大税收,搞到Carlsberg所要缴交的税务不断的增加而影响到了它的盈利。虽然Carlsberg也是不断的提高它的价格来把成本转嫁给消费者,但是税务不断的增加,怎样都会对Carlsberg造成一定的影响。

还有一点要注意的是,公司的债务从2021年的3,880万令吉暴增到了2022年的1亿2100万令吉,几乎增加了四倍。管理层有解释说公司的债务水平其实仍然保持在可以控制的范围。其中1.08亿令吉的债务会用在玻璃装瓶生产线。所以债务是用来扩充业务的,而不是拿来胡乱花掉。但是这突然增加的债务我们投资者还是要留意,看它是否在接下来是否有能力快速的偿还。

而最令人担心的一个投资风险,就是它的竞争对手了。虽然Carlsberg只有一个竞争对手,就是喜力Heineken. 但是在大马,啤酒就是一个零和游戏,对手抢走的市场,就是你的市场。

从近几年的市场份额来看,Heineken好像比较有优势,它的市场份额已经从几年前的40多%增加到了60%,而剩下的40%,就是Carlsberg的。所以Carlsberg需要加把劲,如果市场份额不断的减少,那它的业绩就会越来越差了,除非它可以开拓到新的市场。

总结

总体而言,对于寻找盈利记录强劲、股息收益率健康的公司的投资者来说,Carlsberg是马来西亚投资的良好选择。然而,投资者应意识到与投资啤酒行业相关的风险,如竞争、政府监管和经济状况。

Carlsberg是马来西亚投资者中备受欢迎的消费股,由于它的收益和股息都非常稳定,所以通常它被视为是一种防御性股票。

但是需要注意的是,过去的表现并表示未来也会如此。股市具有波动性,没有人能够能保证Carlsberg的股价将来会持续上升。然而,它是一家业绩稳健的老牌公司。它还是马来西亚领先的啤酒生产商之一,拥有相当大的市场份额。因此,对于寻求长期投资并具有良好回报潜力的投资者来说,它是一个相对较为安全的投资。

如果你对这家公司有兴趣,你可以自己做一下研究,在评估这家公司时,你需要研究它的财务状况,包括营业额、盈利能力、债务水平和增长前景。查看公司历史表现以及运营的稳定性。然后分析该市场内的竞争情况。分析行业趋势、竞争和监管因素。

最后就是要考虑你的风险承受能力和投资目标。股票是不断的在波动的,因此将您的投资选择与风险偏好一致化是很重要的。

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