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巴菲特2020股东大会的要点

今天我想跟大家聊一聊刚刚结束的2020年巴菲特年度股东大会。

每年巴菲特名下的 Berkshire Hathaway 投资公司都会在美国奥马哈召开年度股东大会,然而今年因为新冠疫情的影响,公司取消了线下的活动,改为直播。

Warren Buffett

这对巴菲特来说也是蛮新鲜的,因为他是第一次当上了主播,自己全程主持了这个直播股东大会。如同往常的每一次大会,在这次在股东大会中,巴菲特也说了非常多和有用的内容。

在这里,我为大家总结了一些关键的要点,以便让大家了解巴菲特这次说了些什么。

首先,让我们先回顾一下巴菲特的公司在第一季度中业绩究竟如何。从 Berkshire Hathaway 所呈现的第一季度财报中,我们可以看到公司的净亏损高达497亿美元。其中股票投资的亏损更是高达545亿美元。

所以巴菲特虽然作为传奇的投资者,他也未能幸免这次股市的大跌。当然巴菲特一直以来他都是强调价值投资。所以他所购买的股票都是长期持有的,因此他建议投资者们不要过度的关注这短期的盈亏。

从报告中我们也可以知道说巴菲特的投资组合70%都集中在了5家公司上。所以这也是为什么我们会看到了如此巨大的一个亏损。

巴菲特主要的投资是在苹果(Apple), 美国银行(Bank of America), 可口可乐(Coca-Cola), 美国运通(America Express以及富国银行(Well Fargo)。在这5只股票除了苹果,其他四只都是大跌了,所以也导致了Berkshire 蒙受亏损。

但是巴菲特也提醒了大家,千万不要白白浪费了这一次严重的危机所带来的投资机会,这一次的危机是百年难得一遇的。 所以如果你以前没有开始投资,或者说一直关注股票市场,但都没有入场,那么现在或许真的是一个非常非常好的开始投资股票的机会。

现在让我们来回顾一下巴菲特在年度股东大会中说的最重要的五个要点。

1. 长期看好股票的回报

第一呢,巴菲特他长期看好股票的回报。但是他也同时提醒大家,千万不要把投资当成赌博。

他说,从长远来看,股票的回报率肯定要比国债或是银行定存要高。所以如果你现在有把钱藏在床底下的话,现在赶快拿出来去投资股票。千万不要把这些钱放到国债或银行定存中,因为股票的收益长期来说肯定比国债或银行定存好。

但是巴菲特也提醒我们,股票它不是赌博,所以千万千万要谨慎的投资,不要胡乱跟风买股票。

很多初学者在刚开始投资的时候都想在短时间里面就赚一笔,所以他们时常会去买一些风险非常高的股票。当然这些风险高的股票回报可能会很高,但是它的风险也很高。很有可能你还没有赚到钱就已经亏了一大笔。 而且很多人在亏了一大笔钱之后,就永远再也爬不起来了。

所以这也是我想提醒股市初学者们,就是在刚开始投资时千万千万要控制好你的风险,去买一些风险低的股票才是最明智的选择。

2. 不要过于担心新冠带来的危机

巴菲特提醒大家千万不要过分的担心现在这次新冠病毒所带来的危机,因为他认为现在这次危机跟2008年的金融危机是完全不同的。

他用了一个很有趣的比喻,他说啊在2008-09年的时候,当时我们全球的经济列车可以说偏离了轨道,脱轨了。 但是现在这次的危机完全不同,因为这是我们自己主动把火车的轨道拉到了一个侧线上,所以这一次我们是占有主动权的。

他认为当我们度过了这个新冠的危机后,全球的经济肯定会回到之前的水平。 所以他安慰大家,千万不要担心现在这次危机会转变成之前的那样的巨大的全球金融危机。

然后他也说他从二次世界大战以来,就坚信没有什么可以阻止世界经济的发展的。因此他同样相信这一次世界全球经济的发展,从长远来说还是会在不断的在走强的。

3. 不要做空美国股市

巴菲特再次提醒大家绝对不要做空美国股市。最近的美国被他们的总统特朗普搞的是一团糟,而且美国跟中国的竞争也是越来越激烈。

但显然巴菲特对美国的未来是非常有信心的。他说即便现在新冠肺炎在美国大幅的流行,并且对经济带来了重创,但是他非常的坚信美国经济一定会成功的复苏,因为没有什么能从根本上阻止美国。

他还说美国奇迹和美国魔力能够战胜一切,这一次肯定也不会例外。比如在大萧条的时候,美国就已经接受过严重的考验了。当然美国也挺过来了,而且现在的美国是一个更好更富裕的国家。所以他认为美国一定可以从新冠疫情中顺利的挺过来,势头不可阻挡。

4. 巴菲特清空了他所有航空股票

这个也是最近新闻媒体经常做的一个报道,就是巴菲特清空了他所有航空公司的股票。

之前巴菲特一直以来都是重仓持有美国四大航空公司,而且已经持有了很多很多年了。但是最近他完全清空了,抛售了所有他手里航空公司的股票。

为什么他会如此的看好航空公司和飞机制造商呢?

因为他认为疫情对许多行业都会有巨大的影响,而对这两个行业更是明显。在疫情过后,他非常不确定市场是否还需要那么多的飞机。所以他对波音、空客这两个飞机制造商的未来也不看好。

不仅如此呢,他觉得疫情将会对整个的旅游、航空、游轮、酒店行业都会有巨大的影响, 所以他现在非常非常不建议投资者们去买任何一只在这些行业中的股票。

我觉得从个人角度来说,即便疫情过去以后,大家对整体出行或是旅游肯定还是非常的谨慎小心的。所以我预计很多人可能会取消他们原定的暑假旅游计划,甚至圣诞节的出行计划。所以这会对整个旅游业造成一个巨大的影响。

另外,其实之前大部分坐飞机住酒店的都是商务客户,很多企业都会涉及到很多的出差。所以当这些工作人员出差的时候会做头等舱,住高档的酒店。但是最近这几个月呢,很多企业肯定都发现,虽然不用出差了,他们依然可以在线上进行他们的事务,甚至用更高的效率去完成这些远程的工作。

所以我预计在未来5到10年会有一个大的趋势,就是公司越来越不提倡大家出差,而是建议大家在线上远程完成工作,这样不仅仅更加的安全,还能为公司节省一大笔的开支。

如果这是一个长期的趋势,那对整个航空业和酒店业都会有一个非常长久的影响。

5. 不要相信选股专家

巴菲特说,他觉得对于大部分投资者而言,千万不要去相信所谓的选股专家,而他们所应该做的就是直接去买标准与普尔五百指数股(Standard & Poor)。标普五百指数股其实就是包含了在美国上市的500个最大的公司。

但有些人可能不会认同巴菲特的这个观点。因为买指数赚钱的前提是整体股市要在一个牛市的状态下。而像最近疫情导致整体股市下跌,指数也跟着下跌。如果你买了标普五百指数股,那你也会亏损。

如果换成在这几个月里我们去买个股的话,比如苹果,亚马逊, 或是谷歌,这些股票不仅没有像标普五百指数跌了那么多,反而还涨了不少。

所以从这里我们可以看得出来,在不是牛市的时候选股它还是非常重要的。如果你买了整体的500指数,那你依然是会亏钱的。

另外一个非常重要的东西就是千万不要相信别人的选股。因为没有一个人可以百分之百确保他每次选股都是对的,而你要学会的就是自己创立一个有效的选股系统和方法。通过自己的分析来为自己选股,而不是听从别人的意见盲目的买入股票。

所以刚才所提到的就是巴菲特在今年的股东大会中说的几个要点。他也再次提醒大家,一定要对美国的经济保有信心,因为它一定会复苏,而股市也会跟着涨回来的。

说到这里,我也想说一个关于巴菲特的误区。大家都以为他作为股神,每年可能会赚很多很多的钱。实际上其实我们回看这几十年, 巴菲特每年的平均收益其实只有20%。

所以这告诉我们什么呢?就是你想长期赚钱的话,不是说你需要每年都赚100%或200%,因为那样子你风险大了,很有可能也会亏损很多。

而赚钱的关键就是每年稳稳的,慢慢的去赚那一个百分之十几的回酬。当你懂得这样子做的时候,你其实已经离股神非常近了。

所以最后想再次的提醒大家,投资不是赌博。你赚大钱,风险高了,自然亏损的可能也变大了。 所以一定要选择风险小的稳健的投资,这样长期的任它去细水长流,可能会有你意想不到的收获。

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