japan stock market break new high

日本股市终于回到30年前的高点

2023年是日本的财运年,日本股市打破了记录,飙升到过去三十年前所未有的高度。新的一年才开始,日经指数已经来到了36,000点,创下了自1989年,在日本经济泡沫破灭以来最高的水平。

这一迅猛的崛起证明了日本的韧性和对经济振兴的坚定承诺。在与长时间停滞的搏斗后,这个国家已经从阴影中走出,重新夺回其作为经济强国的地位。

虽然在2024年一月一日的新年第一天,日本就迎来了第一个地震,就是在日本石川县能登半岛发生了7.6级地震。地震造成了严重的损失。据日本政府公布的数据,地震已造成至少20人死亡,超过100人受伤。还导致大量建筑物倒塌,造成了数十亿日元的财产损失。

不过这个地震并没有吓到日本股市,股市的指数还是不断的攀升。

如果我们看回日本的股市表现,上一次日经指数有上到3万点已经是34年前的事了。日本股市曾经在1989年上到38957.44点的历史巅峰,然后就一蹶不振了30年。

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在过了30多年后,日本股市终于再次的站起来了,看来日本正准备重新定义他们在世界经济中的角色,用一个经济复苏和焕发的经济活力来吸引投资者的关注。

目前日本股市的总市值飞快的上涨到了6.32兆美元,排名亞洲股市第一名。日本股市在全世界的股市表现排名也是很特出的,它在2023年的涨幅达到了百分之28%,位列第二,只是排在那斯達克的后面,纳斯达克以百分之44%排名第一。

现在让我来简单粗暴的分析一下日本股市大涨的原因。

经济复苏势头良好

第一个是日本经济复苏势头良好。日本经济在2022年下半年开始复苏,2023年第一季度GDP同比增长了百分之3.1%,达到了自2020年第二季度以来的最高水平。日本的就业市场也保持强劲,失业率维持在百分之2.6%左右的低水平。

日本企业盈利持续增长

第二就是日本企业盈利持续增长。日本企业在2023年第一季度盈利同比增长了百分之23.9%,达到了自2018年第三季度以来的最高水平。日本企业的盈利增长主要得益于全球经济复苏、原材料价格上涨以及汇率利好等因素。

比如丰田汽车Toyota,这家日本老招牌企业,它的市值创下了日本历史上最高的企业记录!它的总市值达到了惊人的48兆7981亿日圆,或是3280亿美元,比1987年经济泡沫时期日本电信电话株式会社NTT的市值还要高。

今年以来,丰田的股价涨了百分之15%,股价已经超过了2900日圆。这使得丰田超越了中国科技巨头腾讯,成为亚洲第三大公司。只是排在台积电和三星的后面。

丰田之所以这么牛,还得归功于美国消费者对混合动力汽车的喜爱。尤其是在纯电动汽车还没完全被接受的时候,丰田的油电混合车型在美国市场上可是大受欢迎。这使得丰田的业绩一直保持强劲。

外资投资者持续流入日本股市

促使日本股市大涨的另一个原因就是外资投资者持续流入日本股市。自2023年4月以来,外国投资者净买入了大约3万亿日元的日本股票。外国投资者对日本股市的投资兴趣增加,主要源于日本经济复苏、日本企业盈利增长以及日元贬值等因素。

当中主要的外资,有从2023年下半年开始,投资者从中国股市抽离出来的资金,这些资金都转去投入日本的股市了。

外资抽离中国,是因为中国股市的波动加剧。中国股市在2023年下半年出现了大幅波动,尤其是在恒大,碧桂园等房地产企业爆发债务危机后,市场情绪受到了严重影响。

根据Wind数据显示,2023年下半年,中国股市净流出资金超过1000亿人民币,而日本股市净流入资金超过500亿美元。

不过,需要注意的是,投资者的资金流动是动态的,并不会一直保持一个方向。随着中央政府开始进场扶持,中国股市逐步完善监管,投资者可能会重新回流中国股市。

日本股市的改革

此外,日本股市的改革也为他们的上涨提供了一定的支撑。日本政府在2022年3月宣布了东京证券交易所改革计划,该计划旨在提高东京证券交易所的竞争力和透明度。

东京证券交易所在2023年3月实施了市场重组,将上市板块从3个缩减为1个,并提高了上市标准。

2018年,东京证券交易所实施了“T+0”交易制度改革,允许日内回转交易。这一改革降低了交易成本,提高了市场效率,吸引了更多的投资者参与日本股市,对股市的上涨提供了一定的润滑剂。

日圆贬值

而日圆疲软,无疑是利好出口企业,大大提升了日本企业的出口竞争力,对于汽车大厂如丰田、本田,电子产品如索尼、任天堂、佳能等以出口为大宗的重量级公司尤其重要。日元贬值,降低了日本出口企业的生产成本,提高出口产品的竞争力,从而增加企业利润,也让日本出口企业的股价大幅度上涨。

巴菲特的访日效应

美国著名投资家巴菲特在2023年访问日本,并表示将继续投资日本股票。这个被视为对日本股市的重大利好,从而引发了海外投资者的追捧。

巴菲特在访日期间表示,日本经济具有强大的潜力,日本企业的竞争力也不断提升。这些积极评价,也为日本股市的表现增添了信心。

巴菲特旗下的伯克希尔公司在日本股市进行了大量投资。公司在2023年购买了日本电产、日本电信等多家公司的股票。这些投资也为日本股市带来了新的活力。在巴菲特访日效应的带动下,其他海外投资者也纷纷涌入日本股市,为日本股市的表现提供了强劲的支撑。

曾经失落了30年

日本曾经失落了30年,现在总算吐气扬眉了。

日本经济在1990年代至2020年代长期停滞。这段时间内,日本的GDP增长率一直维持在低位,失业率上升,通膨率下降,人口老龄化加速,经济结构僵化等问题日益突出。

日本失落的30年可以追溯到1989年日本泡沫经济的破裂。泡沫经济破裂后,日本的股市和房地产市场崩溃,大量企业破产,失业率上升,经济陷入衰退。日本政府采取了一系列措施来应对经济危机,但效果并不明显。

日本失落的30年对日本社会和经济产生了深远的影响。这段时间内,日本的国际地位下降,经济竞争力减弱,社会矛盾加剧。

日本经济长期以来依赖于出口和制造业,而服务业和创新型产业发展不足。另外,日本人口老龄化速度加快,劳动力减少,消费需求下降。同时,日本政府在应对经济危机时,采取了一些不当措施,从而加剧了经济衰退。

安倍经济学

大家可能已经忘记了之前的日本首相安倍晋三。日本经济的改善和股市的上涨可能是与这位首相之前的改革有些关系,可能是他所引发的蝴蝶效应也说不定。

安倍晋三在他当首相时,曾经推出了令全世界触目的安倍经济学Abenomics,这个经济学也被称为“安倍三支箭”,是安倍晋三在2012年第二次上台后提出的一系列经济政策。

之所以也会被称为安倍三支箭,是因为他所推出的经济改革主要是三个领域同时改革,就是三箭齐发。

第一箭就是宽松的货币政策,就是由日本央行来实施量化宽松政策,通过购买国债和其他资产来增加货币供应量,促进通货膨胀。

第二箭积极的财政政策:当时日本政府大力的增加了财政支出,来投资基础设施建设和创新产业发展。

第三箭结构性改革:日本政府推动劳动力市场改革、减税等措施,以便可以促进经济增长潜力。

安倍经济学实施后,日本经济确实出现了一定程度的复苏。2013年至2019年间,日本GDP年均增长率为百分之1.3%,略高于全球平均水平。然而,安倍经济学也受到了一些批评,很多人认为它的效果并不明显,而且存在一定的风险。

宽松的货币政策虽然在短期内刺激了经济增长,但也导致了日元贬值和资产价格上涨。日元贬值对日本出口有利,但也加剧了通货膨胀压力。资产价格上涨则加剧了经济不平等。

结构性改革是安倍经济学的核心,但当时进展并不是很顺利。这个可能跟日本的劳动力市场僵化、人口老龄化等问题有关,这些问题需要长期的改革才能解决。

但是安倍经济学是日本政府在日本经历了长期经济低迷后的一次积极尝试,可能也是那时的变革,才为今天的股市重回高点制造了有利条件。

不过安倍晋三却很不幸的,他在2022年7月8日,在奈良县议员选举发表街头演讲时,遭到一名枪手从背后枪击倒地,他的胸部和颈部中弹,当日下午宣告不治,享年67岁。

枪手是41岁的奈良市男子山上徹也,他曾经在日本海上自衛隊服役,他以殺人罪被移送奈良地方檢察廳接受提控。

虽然安倍晋三是日本政界的重要人物,但他的死讯好像并不轰动,没有引起国际很大的回响,不知安倍泉下得知,他的感受会是如何。如果是我,应该会觉得很遗憾。

岸田文雄

至于现在的日本首相岸田文雄(Fumio Kishida),他也是有采取了一系列的措施来改善日本经济。

比如为了促进经济增长,岸田文雄政府推出了一项规模高达6.2万亿日元,或大约500亿美元的财政刺激计划,这个刺激计划包括公共工程项目、减税和补贴等措施。这些措施旨在增加就业、刺激消费和投资。

同时他也很积极的参与G20、TPP等国际会议和谈判,并推动日本加强与其他国家的经济合作。

岸田文雄政府也很重视数字化和科技创新对于经济发展的重要性。他们推出了一项名为“数字田园都市国家构想”的计划,这个计划主要是要通过数字化和科技创新改造日本的产业和城市。

最后就是岸田文雄的政府采取了扩张性的金融政策,通过增加货币供应和降低利率来刺激经济增长。此外,他还推动日本央行加大了对经济的支持力度。

从目前来看,日本经济正在复苏,日元贬值的趋势仍在延续,海外投资者的资金流入也比较强劲。因此,日本股市的涨势仍有一定的持续性。

不过,日本人口老龄化和劳动力短缺依旧是日本经济长期面临的挑战。如果这些问题不能得到有效解决,将可能对日本经济和日本股市产生长期负面影响。

 

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