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当股市下跌时,所有钱都跑去了哪里?

每次股市遇到熊市时,我们就会听到说某某股票的市值蒸发了多少,好像这些钱就凭空消失了,那么到底这些钱有没有存在过在股市里呢?还是说他本来就没有出现过?或是本来是有的,然后突然就不见去了?

每次我听到有公司的市值因为股市下跌而蒸发了它的钱时,我都觉得很好奇。当股市崩盘而很多人都说他们在股市里亏了大钱,那这些钱都给谁赚去了呢?或是说这些钱都跑去哪里了?

where does all money go

股市是零和游戏

为了可以更加了解是什么情形,我上网找了很多的资料,看看到底钱是跑去了其他人的身上,还是凭空消失了。那在我看到很多资料之后,我了解到股市是个零和游戏。他不能凭空创造财富,只能够实现财富转移。

既然这样,那么当股市大跌时,市值又跑去了哪里呢?其实一家公司的市值是多少,他们真的是凭空产生的,而后又凭空消失了。

这个要怎么说呢?

举例说明

这里可以举个比较具体的例子,以便让你可以更容易的了解这一点。

比如说有三个投资者,他们的名字分别是小明,阿强和大福。他们一起进入股票市场要买股票,然后他们都看中了一家名叫 ABC 的公司。

ABC 公司没有现钱,但是他有一只股票想要在公开市场出售。

  • 小明有$1,000
  • 阿强有$500
  • 大幅有$200

这时他们的总资产呢就是 $1,700

如果 ABC公司首次公开暮股,就是所谓的 IPO,它的价格是$30。而这时大福他买下了这一股,那么大福就拥有了一股 ABC 公司的股票。扣除了他的现金$200,他现在还有$170,而 ABC 公司的股份则少了一股,不过他从大福那边获得了$30。

现在的情形就是:

  • ABC 有$30
  • 小明有$1,000
  • 阿强有$500
  • 大福有$170 + 1股 ABC 公司的股票

这时他们的总资产还是$1,700

那如果过后 ABC 公司的股价上涨到每股$80,这时大福想卖出他的持股。而阿强在这时候买入了 ABC 公司的股份。这样大福的净资产就会增加$50,变成$250。阿强本来有$500,因为买入了 ABC 公司的1股,现在他还剩$420,而 ABC 公司还是有$30,没有任何的变化。

现在的情形就是:

  • ABC 有$30
  • 小明有$1,000
  • 阿强有$420 + 1股 ABC 股票
  • 大福有$250

这时候的总资产还是一样的$1,700

再过不久,市场进入熊市。 ABC 公司的股价暴跌到每股$15。阿强决定在市场还没有进一步下跌之前退出市场,并将他的股份卖给小明。这使得没有股票的阿强现在有比他最初的净资产减少了$65。而小明有$985,加上1股 ABC 公司的股票.

这时候的情形就是:

  • ABC有 $30
  • 小明有 $985 + 1股 ABC 股票
  • 阿强有$435
  • 大福有$250

总资产还是一样的$1,700

在这种情况下:

阿强损失的$65,其中的$50是去了大福那边,而$15则去了 ABC 公司那边。

另外小明的$15也去了 ABC公司那边,所以 ABC 公司还是有$30。

所以从这个整个过程来看,并没有任何的资金进入或离开过这个股票系统。

所以我们的钱并没有去任何地方,他就只是消失了。那是因为他不像我们日常生活中使用的有形现金这样,相反的股票市场中的股价是用于显示人们当时所给予他的价值。

股市中的钱是建立在对股票价值的信心之上的,如果市场认为股票的价值下跌,那么用于衡量该股票的价格也会下降,而真正的钱并没有因为那样而丢失。

当人们说他在股市里输了钱,那是只有他在股票下跌时卖出他的股票才算真正的输钱。如果他的股票下跌,但是他并没有卖出他的股票,那么他所谓的输钱只是账面上的一个数目而已。也就是那支股票当时人们所给他的投资价值。

举多一个房子的例子

看到这里还是不明白是吗? 没有关系,我再用多一点例子来说明, 我们也可以用一间屋子来举例.

比如说我十年前买了一间屋子,当时的价格只是$100,000。十年后的现在这间屋子的价格已经涨到了$500,000。

在这十年里,整个过程中他一直都是我的屋子,现在虽然涨到了$500,000,但是这里面没有人亏损,也没有人获利。只是我在持有屋子的过程中,他的价值发生了变化。

蒸发也是同样的道理,在商品价值的属性上,股票和屋子是没有任何区别的。

比如说如果我在2015年以$500,000买入这间屋子,过后市场进入萧条,到现在他的价值只剩下$200,000,那这个$300,000又去了哪里呢?他其实哪里都没有去,只是蒸发掉了。

任何东西的内在价值都是别人为了得到他而愿意付给的价格,因此如果股市损失了50%的价值,之前的价值就不再有效了。

当股价价格下跌时,如果全部人都没有卖出他们手中的股票,那就没有人有损失。只有当你卖出你的股票,真正的亏损才会发生。股市里是一分钱都没有的,他有的只是资产。

股票的例子

如果 B 先生愿意用$1,000买一只股票, 然后卖给 B 先生股票的 A 先生,他就会获得那$1,000,然后他给了 B 先生的就是一只股票。这时候的市场里还是只有股票,没有钱,钱已经在 A 先生的口袋里了。

后来C 先生又用$2,000来买了 B 先生的股票. B 先生获得了$2,000, 扣掉 B 先生的买入价格$1,000, B 先生赚了$1,000。股市里依然没有钱,只有资产。

然后C先生想要以$3,000卖出这只股票,但是他发现没有人要买。过后他又把价钱降到了$2,000, 依然没有人要买。这样他就一直降价从$1,500降到$1,000, $800, $500,都没有人要买。

但是市场里有钱变少了吗?答案是没有。 A 先生的$1,000块在他手里,B 先生的$1,000也还在他手里。那市场上少了什么?其实什么也没有少。市场有的还是那只股票,他好好的还是在那里。你喜欢或者不喜欢,那只股票都还是在那里,没有减少也没有增加。

所以不是钱蒸发了,因为钱从来没有在股市里出现过。每一分钟,他都在某个人的账户里躺着。在没有卖出你手里的股票时,他值多少钱都不是钱,他只是股票,代表了一定的资产的所有权。

只有当你卖出的那一刻,钱才会产生。

马斯克卖出股票

就好像特斯拉的马斯克,每次特斯拉股价下跌时,很多人就会报道说马斯科的身家蒸发了多少亿。而当特斯拉股价上涨时,又会报道说马斯科的身家增加了多少亿。

那这个增加和蒸发的钱是从哪里来呢? 这些钱就是他所持有的股票,那只要他是没有卖出这些股票,就没有任何的变化。

像最近他开始卖出他手中的持股,比如说马斯克卖出特斯拉一股$1,100,然后有人用同样价格买入。那样马斯克就真的拿到了这$1,100,而买的那个人也付出了$1,100。通过这个交易,钱就产生了。

但是他并不在市场里,而是从一个人的手中转去另一个人的手。所以股票的价值并不是现金,他只是大家对某家公司的一个价值的衡量和评价。市场觉得这家公司的股票值多少钱时,他就会体现在股票价格上。当一只股票大跌,就是大家觉得那支股票不值得这么多钱了,所以他的价格就下跌,公司的市值就是所谓的蒸发掉了。

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